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出海尝鲜却成大闸蟹基金系QDII净值跌破

2018-11-05 10:07:28

出海尝鲜却成“大闸蟹” 基金系QDII净值跌破0.9元

出海尝鲜却无奈成了“大闸蟹”。公布的基金系QDII净值显示,4只可比的股票型基金QDII的净值继续全线下滑,亏损幅度达到5%~10%之间,其中,嘉实海外中国的净值已经跌破0.9元。按4只QDII初始份额估算,浮亏已经超过百亿元人民币。据悉,证监会已责令数家基金公司修改等待审批的QDII产品,要求他们降低对港股的投资比例。

现象:

浮亏或已超百亿人民币

自11月开始,已经开始运作的股票型QDII净值加速下滑。

根据公开发布的净值信息,首只股票型QDII——南方全球精选配置今年9月19日成立,10月26日公布的净值为1.039元,运作首月收益率近4%,但其后,净值开始一路走低,净值已跌至0.947元,浮亏5.3%.10月10日成立的华夏全球精选基金,运作首月净值一度涨至1.02%,但从11月初,净值也开始一路下滑,净值仅为0.915元,浮亏8.5%.紧接着成立的第三只股票型QDII——嘉实海外中国,公开发布的净值一直处于1元面值以下,净值仅为0.894元,成为首只净值跌破0.9元的股票型QDII,浮亏10.6%.10月底成立的上投摩根亚太优势,净值也仅为0.908元,浮亏9.2%.

根据4只QDII基金各为40亿美元的初始份额估算,南方全球精选配置损失2.12亿美元,华夏全球精选损失3.4亿美元,嘉实海外中国损失4.24亿美元,上投摩根亚太优势损失3.68亿美元。基金系QDII合计损失13.44亿美元,按人民币兑美元1:7.5的汇率计算,其浮亏已经超过百亿人民币。

原因:

高位快速建仓

分析人士认为,近期全球股市普遍萎靡不振,且港股大幅调整,而QDII对全球股市尤其是港股的预期过于乐观,在高位快速建仓,是近期股票型QDII净值持续下滑的主要原因。

据了解,南方全球精选配置基金于9月24日开始建仓,截至10月12日,净值已涨至1.03元,建仓短短二十天净值增长了3%,据其基金经理当时介绍,由于看涨全球股票市场,该基金采取了积极的建仓策略,达到了约70%的仓位配置。

10月中下旬,华夏全球基金经理杨昌桁表示,目前资金流向香港等新兴市场的趋势非常明显,目前该基金的港股仓位已逾两成。其时,该基金成立不足二十天,港股仓位上限是30%.

可长期投资但勿重配

业内专家认为,投资者可以把资产的20%甚至是30%借道QDII投资于非本国的资产,以分散风险。但是,不宜将大部分资产配置于QDII.

易方达基金副总裁刘晓艳表示,QDII很难获得与投资A股市场相当的收益,另外,扣除人民币升值因素以及手续费,QDII产品收益必须达到10%才不会亏损,而从目前国际市场上的理财产品看,要达到10%的收益也不是简单的事。

不过,业内人士同时指出,由于目前运作时间太短,几只QDII产品建仓策略是否正确还难下定论。银华基金研究总监谢礼文表示,刚刚发行的QDII基金目前的表现还不能完全反映基金经理的投资能力。

天相投资顾问咨询公司董事长兼总经理林义相建议个人投资者在投资QDII时应着眼于较长期的投资。

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